311052 Portfolio - und Risikomanagement (V) (WiSe 2002/2003)

1. Asset-Liability-Management
1.1. Instrumente
1.2. Methoden
2. Betriebliches Wechselkursrisikomanagement
2.1. Kurssicherungsinstrumente
2.2. Exposure-Konzept
2.3. Analyse konkreter Absicherungsprobleme
3. Portfolio-Optimierung
3.1. Statische Portfolio-Optimierung
3.1.1. WOLFE-Algorithmus
3.1.2. Shortfall-Risk-Constraints
3.1.3. Zeithorizont und Asset-Allocation
3.1.4. Management Fees und Anreizeffekte
3.2. Dynamische Portfolio-Optimierung
3.2.1. Growth-Optimum-Portfolio
3.2.2. Index-Tracking
4. Portfolio-Insurance
4.1. Synthetische Put-Optionen
4.2. Stop-Loss-Limits
4.3. Constant-Proportion-Portfolio Insurance
5. Performance-Messung
5.1. Konzepte
5.1.1. Kapitalmarktorientierte Performance-Messung
5.1.2. Performance-Attribution
5.1.3. Investment Styles
5.2. Meßprobleme

Literaturangaben

HAUGEN, R.A.: Modern Investment Theory. 4th Edition. Englewood Cliffs: Prentice Hall International, 1997.
JORION, P.; KHOURY, S.J.: Financial Risk Management. Domestic and International Dimensions. Cambridge, Oxford: Blackwell Business, 1996.
KORN, R.: Optimal Portfolios. Stochastic Models for Optimal Investment and Risk Management in
Continuous Time. World Scientific, 1997.
SMITH, C.; C. SMITHSON; D. WILFORD, Managing financial risk, 3. Ed., New York: Harper & Row, 1998.
WITTROCK, C.: Messung und Analyse der Performance von Wertpapierportfolios. Eine theoretische und empirische Untersuchung. 2., durchges. Aufl.. Bad Soden: Uhlenbruch, 1996.
ZIMMERMANN, H.; RUDOLF, M.; JAEGER, S.; ZOGG-WETTER, C.; Moderne Performance-Messung. Ein Handbuch für die Praxis. Bern: Haupt, 1996.