312202 Portfolio- und Risikomanagement (V) (SoSe 2007)

I Sensitivitätsansätze im Risikomanagement
1. Risikofaktoren und Sensitivitäten
2. Duration und Convexity
2.1. Duration als mittlere Restlaufzeit
2.2. Modified Duration und Convexity als Sensitivitätskennzahlen
2.3. Die Immunisierungseigenschaft der Duration
2.4. Modified Duration und Convexity von Portfolios

II Statisches Risikomanagement
1 Risikoermittlung
1.1 Verteilung von Portfoliowerten
1.2 Value at Risk
1.2.1 Konzeption
1.2.2 Implementierung nach RiskMetricsTM
2 Risikominimierung und Risikosteuerung
2.1 Repetitorium: Optimierung unter Nebenbedingungen
2.1.1 Vorüberlegungen und einführende Beispiele
2.1.2 Allgemeine nichtlineare Optimierung unter Nebenbedingungen
2.1.3 Konvexe Programmierung
2.2 Quatratische Programmierung
2.3 Varianzminimierung
2.3.1 -effiziente Portfolios
2.3.2 Hedging

III Statische Portfolio-Optimierung

1. Portfolio-Optimierung auf vollständigen Märkten
1.1 Das Entscheidungsproblem
1.2 Das Optimierungsproblem
1.3 Das Darstellungsproblem

Bibliography

DUFFIE, D.:
Futures Markets. Englewood Cliffs, 1989.
JORION, P.; Khoury, S.J.:
Financial Risk Management. Domestic and International
Dimensions. Cambridge, Oxford: Blackwell Business, 1996.
MARKOWITZ, H.M..:
Mean-Variance Analysis in Portfolio Choice and Capital Markets. Basil Blackwell, 1987.
ZIMMERMANN, H.; RUDOLF, M.; JAEGER, S.; ZOGG-WETTER, C.;
Moderne Performance-Messung. Ein Handbuch für die Praxis. Bern: Haupt, 1996.

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