Module 31-M-Micro1 Microeconomics 1

Students are introduced to Homo Oeconomicus and the profit-maximizing firm, the two central agents in most of economic analysis. Building on these, students are given two kinds of competencies: First, they are given an understanding of the consequences of economic interaction of these agents, for, among other things, the kinds of demand functions firm might be facing, for the kind of supply functions consumers might be facing, for societal welfare, and, finally, for the possibility to improve societal welfare through intervention from the state. Second, they are given a consistent way to think and reason about many economic problems for the purpose of analysis and policy advice, even about those outside the scope of this module.

Den Studierenden wird der Homo Oeconomicus sowie die Profit-maximierende Firma vorgestellt. Aufbauend auf diese, erwerben die Studierenden zwei Arten von Kompetenzen: Erstens, bekommen sie ein Verständnis der Konsequenzen von ökonomischer Interaktion dieser Art von Akteuren für, unter anderem, die Arten von Nachfragefunktion, denen Firmen ausgesetzt sind, die Art von Angebotsfunktionen, denen sich Konsumenten gegenüber gestellt sehen, für gesellschaftliche Wohlfahrt, und, schlussendlich, für die Möglichkeiten der wohlfahrtsverbessernden Intervention durch den Staat. Zweitens, bekommen sie eine konsistente Art und Weise über ökonomische Probleme, die auch außerhalb des Lehrinhalts dieses Moduls liegen können, nachzudenken und diese auf Konsequenzen und Handlungsempfehlungen hin zu analysieren.

Microeconomics 1A: Individual Decision Making
The first part deals with individual decision making by consumers and producers. Consumer choice: consumption set, competitive budget, preference relation and utility, the utility maximization problem, demand function, aggregate demand. Production: productions sets, production and cost functions, profit maximization and cost minimization, aggregation, efficient production.

(Microeconomics 1A: Theorie der individuellen Entscheidungen
Im ersten Teil wird das individuelle Entscheidungsverhalten von Konsumenten und Produzenten behandelt.
Konsumentenverhalten: Konsummenge, Budget unter Wettbewerb, Präferenzrelation und Nutzen, Nutzen-Maximierungsproblem, Nachfragefunktion, aggregierte Nachfrage
Produktion: Produktionsmengen, Produktions- und Kostenfunktionen, Profitmaximierung und Kostenminimierung, Aggregation, effiziente Produktion.)

Microeconomics 1B: Equilibria and Optimality
The second part deals with Walras equilibria and Pareto optima. Definition of Pareto optima and competitive equilibria. Pure exchange economy : the Edgeworth box. General versus partial equilibrium. The first and the second fundamental theorems of welfare economics. First order conditions for Pareto optima. The basic equations of equilibria, existence of equilibria.

(Microeconomics 1B: Gleichgewichte und Optimalität
Der zweite Teil behandelt Walras Gleichgewichte und Pareto Optima. Definition von Pareto optima und kompetitiver Gleichgewichte. Reine Tauschoekonomie: die Edgeworth Schachtel. Algemeines und partielles Gleichgewicht. Die zwei fundamentalen Wohlfahrtstheoreme. Notwendige Bedingungen fuer Paretooptimalitaet. Die fundamentalen Gleichungen fuer Gleichgewichte, Existenz von Gleichgewichten.)

Books: Mas-Colell, A., Whinston, M.D., Green, J., Microeconomic Theory, Oxford University Press, 1995. Chapters 1-5, 10 and 15-18.

(Literatur: Mas-Colell, A., Whinston, M.D., Green, J., Microeconomic Theory, Oxford University Press, 1995. Chapters 1-5, 10 and 15-18. )

—

—